Banca depositaria - Ha il compito di amministrare il patrimonio del fondo comune di investimento o del fondo pensione, e di controllare che tutte le operazioni realizzate dalla società di gestione siano in linea con la legge e con il regolamento del fondo. La banca depositaria custodisce i titoli e la liquidità del fondo, regola le operazioni effettuate dalla società di gestione, accredita le cedole, verifica le estrazioni dei titoli obbligazionari, ecc. In pratica, è; la "garante" della regolarità dell'operato dei gestori nei confronti dei risparmiatori.

Bancassicurazione - Vendita di prodotti a componente assicurativa e previdenziale attraverso gli sportelli bancari.

Bancomat - Sistema interbancario di sportelli automatici (Atm) che consente ai possessori della carta di debito Bancomat di prelevare contante presso qualsiasi sportello automatico delle banche aderenti al sistema, oppure di effettuare operazioni di acquisto con addebito diretto sul conto corrente mediante i terminali installati presso gli esercizi commerciali (Pos).

BCE (Banca Centrale Europea) - Organismo che determina la politica monetaria comune dei paesi della UEM: decide il valore dell'Euro nei confronti delle valute mondiali e il tasso ufficiale di sconto, e, a partire dal 2002, emetterà le monete e le banconote in Euro.

Benchmark - E' un punto di riferimento tramite cui valutare il rendimento di un fondo. Il gestore è; obbligato per legge a indicarci periodicamente il comportamento del fondo rispetto a quello di un altro investimento che rifletta l'andamento generale del mercato.. Un fondo azionario italiano, ad esempio, potrà calcolare il suo rendimento confrontandolo con l'andamento dell'indice Comit nello stesso periodo. Il benchmark scelto da un fondo ci dice inoltre quale tipo di investimenti e di rischi prevede il gestore.

Indici di riferimento:

• Comit Globale - Misura l'andamento dei titoli azionari quotati sul sistema telematico della borsa italiana. Viene calcolato come media ponderata delle
  variazioni di prezzo di ciascun titolo, pesate per la rispettiva
  capitalizzazione.
• FTSE Eurotop 300 - Misura l'andamento dei 300 principali titoli azionari europei, selezionati sulla base della loro capitalizzazione e rappresenta circa il 70% della capitalizzazione complessiva dei mercati europei.
• FTSE Global 100 - Misura l'andamento delle 100 maggiori società a livello mondiale, selezionate sulla base della loro capitalizzazione nel mercato di
  riferimento.
• HSBC Smaller European Euro - Misura l'andamento dei titoli di circa 1.650 aziende di piccole e media capitalizzazione operanti in 18 paesi europei. E' strutturato per settore merceologico ed è; aggiornato trimestralmente.
• JP Morgan Emerging Markets Global Bond - Misura l'andamento dei mercati obbligazionari di 27 paesi "emergenti" tra i quali Brasile, Messico, Russia, Sudafrica, Turchia. I titoli compresi nell'indice devono avere vita residua superiore a 2 anni e mezzo ed essere denominati in Dollari USA.
• Merrill Lynch Currency High Yield - Misura l'andamento di titoli a tasso fisso in Euro emessi da società con rating anche inferiore a BBB.
• Merrill Lynch EMU Corporate - Misura l'andamento di titoli a tasso fisso in Euro emessi da società con rating superiore a BBB e residenti in uno dei paesi dell'Unione Monetaria Europea.
• Merrill Lynch GBP Corporate - Misura l'andamento dei titoli a tasso fisso in sterline inglesi emessi da società con rating superiore a BBB.
• Merrill Lynch US Government & Corporation A+ - Merrill Lynch US Government & Corporation A+ - è; un indice composito costituito da titoli governativi e da obbligazioni societarie emessi sul mercato statunitense. I titoli considerati hanno un rating pari o superiore ad A e hanno una durata residua pari o superiore a un anno.
• MSCI Developed Markets Pacific - Misura l'andamento dei principali titoli quotati nelle borse dei paesi dell'area del Pacifico (Giappone, Hong Kong, Singapore, Nuova Zelanda e Australia). Viene calcolato come media ponderata, in base alla capitalizzazione, dei cinque indici locali: ciascuno di essi rappresenta il 60% della capitalizzazione globale del mercato di riferimento. L'indice è; convertito in Euro.
• MSCI Developed Markets World - Misura l'andamento dei principali mercati azionari mondiali tra i quali Usa, Canada, Giappone, Regno Unito, Germania, Italia. Viene calcolato come media di 22 indici locali, pesati per la rispettiva capitalizzazione e in modo che sia rappresentato il 60% della capitalizzazione complessiva del mercato di riferimento. L'indice è; convertito in Euro.
• MSCI Emerging Markets Free USD - Misura l'andamento dei principali titoli quotati nelle borse dei cosiddetti Paesi Emergenti. Viene calcolato come media ponderata, in base alla rispettiva capitalizzazione, di 28 indici locali tra i quali Argentina, Brasile, Cina, Egitto, Grecia, Ungheria, India, Indonesia,
  Corea, Malesia, Messico, Russia, Sud Africa, Venezuela che rappresentano
  più del 60% della capitalizzazione complessiva del mercato di riferimento.
  L'indice è; calcolato in dollari statunitensi.
• Russell 2000 - Deriva dall'indice Russell 3000 che comprende le 3.000 maggiori aziende statunitensi e misura l'andamento dei titoli che occupano, nella graduatoria per capitalizzazione, le posizioni dopo la millesima (le cosiddette small caps che rappresentano circa l'11% della capitalizzazione dell'indice globale).
• Salomon Smith Barney EMU Eurodeposits 3 mesi - Rappresenta la performance di depositi a 3 mesi in Euro, utilizzati come indicatori dei rendimenti percepibili sul mercato monetario.
• Salomon Smith Barney EMU Government Bond Euro - Misura l'andamento dei titoli di stato a tasso fisso emessi da paesi aderenti all'Unione Monetaria Europea, possono avere vita residua compresa tra 1 e 3 anni (1- 3) o superiore a 1 anno (1+).
• Salomon Smith Barney US Government Bond Euro 1+ - Indice, convertito in Euro, che misura l'andamento dei titoli di stato a tasso fisso, emessi dagli Stati Uniti, con scadenza superiore a un anno.
• Salomon Smith Barney World Government Bond Euro 1+ - Indice, convertito in Euro, che misura l'andamento dei titoli di stato di 18 paesi, tra i quali Usa, Giappone, Regno Unito, Germania e Italia. I titoli compresi nell'indice sono a tasso fisso e hanno scadenza superiore a 1 anno.
• Standard & Poor's 500 - Misura l'andamento dei 500 principali titoli negoziati alla borsa di New York, selezionati in base a criteri di capitalizzazione e rappresentativi dei principali settori dell'economia americana.
• Topix - E' una media ponderata di tutte le azioni quotate nella prima sezione della borsa di Tokio. E' suddiviso in 28 sottoindici, uno per ciascuno dei settori in cui le industrie sono classificate e tre per le dimensioni (grandi, medie e piccole).

Benefici fiscali - Agevolazioni tributarie concesse dallo Stato agli assicurati del settore vita per stimolare la "previdenza integrativa". Fino al 31/12/2000 è; concessa una detrazione d'imposta pari al 19% dei premi pagati (con un massimo di 475.000 lire all'anno). Per i contratti stipulati a partire dal 1° gennaio 2001 resteranno detraibili solo i premi relativi a forme assicurative con copertura risarcitoria (caso morte, invalidità permanente minimo 5%, rischio perdita autosufficienza), mentre sulle altre forme assicurative entrerà in vigore un diritto alla deducibilità dal reddito pari al 12% del reddito annuo, con un massimo di 10 milioni.

Beneficiario - Persona fisica o giuridica che riscuote la somma assicurata di un contratto sulla vita al verificarsi dell'evento previsto (morte o vita del contraente). Il beneficiario vita spesso coincide con l'assicurato, mentre in caso morte è; designato dal contraente (che può; non coincidere con l'assicurato).

Bilancio d'esercizio - Documento redatto dagli amministratori che riepiloga la gestione aziendale in un determinato periodo di tempo, composto da stato patrimoniale (che comprende attività e passività aziendali) e conto economico (che sintetizza entrate ed uscite annuali).

Bilancia commerciale - Nella bilancia commerciale (che costituisce una parte del blocco delle partite correnti che, a loro volta, rappresentano un elemento della bilancia dei pagamenti) vengono registrate tutte le transazioni che hanno ad oggetto lo scambio di merci, ossia beni mobili che non rappresentano attività finanziarie. Per la registrazione di una transazione in questa sezione della bilancia dei pagamenti non è; necessario che vi sia il passaggio fisico del bene alla frontiera; basta, invece, che se ne trasferisca la proprietà da un residente ad un non residente, o viceversa.

Bilancia dei pagamenti - La bilancia dei pagamenti è; lo schema contabile attraverso il quale trovano rappresentazione tutte e soltanto le transazioni economiche internazionali intercorse in un determinato periodo. Sono transazioni internazionali quelle che avvengono tra un soggetto residente e uno non residente; sono economiche, invece, quelle che hanno ad oggetto lo scambio di merci o servizi, il pagamento o la ricezione di redditi, operazioni qualificabili come trasferimenti unilaterali e il trasferimento di attività o passività finanziarie. La bilancia dei pagamenti, per una economia aperta, è; un documento di estrema importanza: consente infatti alla Banca Centrale di impostare correttamente la politica monetaria e quella dei cambi. In una economia che ha parecchi rapporti economici con paesi stranieri è; infatti importantissimo considerare gli effetti prodotti da tali rapporti sull'offerta di moneta e sul valore della valuta.

Blue chip - Titolo guida del listino, ossia azione sulla quale si concentrano molti scambi. Questo è; possibile, di norma, grazie all'elevato flottante e alla rilevante capitalizzazione.

Borsa valori - La Borsa Valori italiana è; un mercato organizzato per disciplinare e controllare la compravendita dei valori mobiliari e dei cambi, la cui negoziazione rientra nella specifica competenza di qualificati operatori in possesso di precisi requisiti di carattere tecnico, morale e professionale. Il ruolo della Borsa Valori consiste nel facilitare l'incontro nel tempo e nello spazio della domanda e dell'offerta per offrire al risparmiatore la possibilità di effettuare consapevoli scelte di investimento e alle imprese di disporre di un più ampio e diversificato ventaglio di fonti di finanziamento.

Buono del tesoro - Titolo emesso dallo Stato per raccogliere denaro da destinare alla copertura del deficit. La caratteristica fondamentale del Buono del tesoro (che lo distingue nettamente dall'altra grande categoria di titoli di Stato, i CCT) è; costituita dal fatto che la cedola pagata è; di importo fisso ed immutabile per tutta la durata del titolo. A seconda della durata, si distinguono due tipi di Buoni: - Buoni ordinari del Tesoro (in sigla BOT) che sono emessi con scadenze molto brevi (3, 6 o 12 mesi). - Buoni poliennali del Tesoro (in sigla BTP) che sono emessi con durata massima di 30 anni.